Após 4 anos produzindo o Fiat 509, de 1925 a 1929, a Fiat decidiu substituir o modelo e construiu o Fiat 514 Spider.
O 514 Spider foi produzido entre 1929 e 1932.

O Fiat 509 foi o primeiro carro compacto já construído e foi um grande sucesso, sendo amplamente exportado para o exterior.

O 509 veio em várias versões, uma versão Taxi chamada “514 L” e três versões esportivas com toques elegantes: o 514 S, o 514 S MM e o 514 CA. Todos os 514s tinham um sistema de tração traseira.

A usina do 514 era um motor de 4 cilindros de 1438 cc desenvolvendo 28 hp. Para o modelo 514 CA, mais esportivo, a FIAT adicionou um servofreio a vácuo. Além disso, a versão CA atingiu 105 km/h, enquanto a versão base só subiu para 80 km/h.

O 514 S tinha o mesmo motor de 1.438 cc, porém, desenvolvia 35 cv. O 514 S MM desenvolveu 37 cv.

Vindo em diferentes formas de carroceria, sedãs de 2 e 4 portas, aranha de 2 portas, cupê de 2 portas e conversível de 2 e 4 portas, foram produzidas 36.970 unidades ao todo.

O 514 Spider foi fabricado em Guadalajara, Espanha. A fábrica foi posteriormente destruída durante a Guerra Civil Espanhola.

O 514 Spider foi posteriormente substituído pelo Fiat 508 Balilla.