Vendo o enorme sucesso da montadora alemã Volkswagen com seu modelo carro-chefe Golf, a Fiat decidiu projetar o Stilo com base em seu Bravo.
Enquanto o novo Fiat Stilo se parecia muito com o Volkswagen MKIII, a Fiat também abandonou a suspensão totalmente independente encontrada no Bravo e adotou a suspensão semi-independente como a do Golf. O resultado foi um veículo pesado e com pouca potência, com um design exterior bastante monótono.

Não conseguindo impressionar os clientes-alvo, a Fiat decidiu tentar mais uma vez em 2006, quando o Stilo foi ligeiramente atualizado.

Esteticamente, o modelo facelift aqueceu um novo design de grade com uma ardósia horizontal prateada que sustentava o emblema frontal.

A montadora italiana tentou aumentar as vendas e introduziu um facelift para ele em 2006. Seus faróis apresentavam lentes claras e a mesma forma angular de antes. Uma grande melhoria estética foi para as maçanetas, que foram pintadas na cor da carroceria. Antes do facelift, eles eram negros.

No interior, as saídas de ar pretas foram atualizadas e ganharam um novo acabamento semelhante ao alumínio. O painel de instrumentos agora ostentava mostradores brancos e os controles dos espelhos elétricos foram movidos do console de controle da janela atrás da alavanca de câmbio.

Uma grande atualização foi representada pelo novo sistema de infoentretenimento que adicionou uma tela sensível ao toque colorida.

A Fiat deixou cair o motor de 1,2 litro sob o capô, que foi herdado de Punto, e a versão básica apresentava um motor de quatro moinhos de 1,4 litro. Uma opção interessante foi para a versão diesel, que era pareada com uma manual padrão de 5 marchas, e, como opção, o cliente podia adquirir uma manual de 6 marchas.

Nem mesmo a versão reestilizada ajudou a Fiat a aumentar o interesse no Fiat Stilo, assim o modelo foi colocado fora de produção em 2007.