Holden introduziu a terceira geração do Commodore em 1997 em duas formas de carroçaria: sedan e carrinha.
Foi baseado no europeu Opel Omega.
Fazer parte de uma montadora gigante também inclui as vantagens do know-how para vários componentes ou plataformas. O braço europeu da General Motors, Opel, construiu um carro adequado para as estradas europeias. Isso significava que era confortável e não faltava no departamento de manuseio. Enquanto os europeus não gostaram de motores grandes, os australianos não tiveram problemas com isso, então eles colocaram motores maiores para resolver o problema de desempenho. Em 1998, o Commodore foi o carro mais vendido na Austrália.
Com suas bordas arredondadas e painéis da carroceria, o Commodore VT Wagon entrou na tendência do biodesign. Isso fez com que o carro parecesse ainda mais longo do que era. Seus faróis horizontais em formato ovóide eram distintos no mercado. Como era uma perua, apresentava uma longa linha de teto para acomodar a área extra do porta-malas.
Para o interior, Holden apostou nas mesmas linhas suaves e curvas do exterior. Seu painel de instrumentos completo foi estendido sobre a pilha central, onde os controles de clima e áudio foram colocados. Os designers estenderam a pilha central sobre o console central. O encosto do banco traseiro era dobrável para o station-wagon e poderia aumentar o volume de carga de 540 litros (19,1 pés cúbicos) para 1800 litros (63,6 pés cúbicos).
Sob o capô, Holden instalou o suave motor V6 de 3,8 litros para o modelo básico e um V8 para a versão completa. O modelo de 1997 apresentava um antigo motor australiano de 5,0 litros substituído em 1999 pelo americano V8 de 5,7 litros.
