A terceira geração do Honda Prelude apresentou um estilo revolucionário em comparação com seu antecessor, com sugestões de estilo compartilhadas com o Honda NSX introduzido posteriormente.
O design diferenciado chama a atenção das pessoas com os faróis pop-up introduzidos pela primeira vez em um Prelude. A dianteira foi suavizada e a traseira alterada com o spoiler integrado na tampa do porta-malas.

A visibilidade foi melhorada com o estreitamento dos pilares do teto e a área de vidro foi aumentada em 30%, afirmando a Honda que o novo teto era ainda mais forte que o antigo.

A Honda trouxe muitos recursos inovadores com o novo Prelude, como um extraordinário coeficiente de arrasto de 0,34 e o primeiro sistema de direção mecânica nas quatro rodas disponível para um carro de passeio. Com o novo 4WS, o carro podia andar um pouco mais rápido nas curvas do que com o 2WS e, à medida que a velocidade aumentava, os pilotos tinham um pouco mais de margem para erros.

Apesar de um aumento de peso em relação à geração anterior Prelude, o novo modelo ofereceu desempenho aprimorado com o motor de 4 cilindros de 2,0 litros que produzia 135 cv. A unidade foi acoplada com uma transmissão manual de 5 velocidades ou uma automática de 4 velocidades. Bastante impressionante para a época, o Prelude precisou de cerca de 9 segundos para atingir 100 kp/h.

No interior, o Prelude foi equipado com assentos de balde ajustáveis manualmente, firmes e confortáveis. Os medidores eram básicos e fáceis de ler e o painel estava bem definido.

Mais espaço interior estava disponível com a nova geração e a área de carga podia armazenar muitas malas.