Apenas alguns meses após o pequeno caminhão T360 ter sido introduzido no mercado, a Honda lançou seu primeiro carro: o S500.
Foi o roadster que levantou o nome.

A lenda dizia que Soichiro Honda foi aconselhado a não mostrar seus novos produtos nas cores branca e vermelha usadas em sua bandeira nacional. Mas o Sr. Honda não deu ouvidos e mostrou seu carro branco com o interior vermelho. O resultado foi que, se visto de cima, parecia a bandeira japonesa. E funcionou!

Havia uma magia no pequeno roadster Honda. Quando a maioria das montadoras japonesas tentou construir carros para pessoas normais, Soichiro Honda construiu carros para aqueles que consideravam que a vida é muito curta para dirigir carros chatos. O pequeno roadster apresentava faróis redondos, uma linha de cintura levemente curvada e uma capota aberta. Havia uma tampa de combustível cromada em cima do para-lama traseiro, ao lado da tampa do porta-malas na parte de trás.

Soichiro construiu o interior na ordem forma-seguir-função. Dois grandes mostradores na frente do motorista e alguns interruptores à esquerda do motorista. Eles pareciam muito simples e ásperos, mas Honda disse que preferia um visual áspero, mas confiável, em vez de interruptores pequenos e elegantes que quebravam o tempo todo.

Sob o capô havia um motor de 0,53 litros com duplo comando de válvulas no cabeçote alimentado por quatro carburadores Keihin usados para motocicletas e pequenos motores marítimos. Produzia um máximo de 45 hp, o que era mais que suficiente para um carro leve de 680 kg (1500 lbs). Podia girar até 9.500 rpm, o que era incomum para um veículo.