A Jaguar decidiu introduzir um facelift para a sua gama XK8 GT e, juntamente com o resto do estábulo, o XKR foi melhorado para oferecer mais potência e melhores sorrisos por quilómetro.
Depois de mais de duas décadas em produção, o antigo XJS foi aposentado em 1996 e deu lugar a um GT moderno desenvolvido em conjunto com a Ford e a Aston Martin. Mas logo, as marcas alemãs estavam se recuperando com novos veículos GT.

Elegante e poderoso, o XKR era o veículo de produção mais rápido da família. Na frente, a grade oval montada no avental lembrava modelos antigos da Jaguar, e o emblema do gato foi instalado na parte superior do para-choque. No capô, um par de lâminas usadas para resfriar o motor fez a diferença estética mais marcante entre o XKR e seus irmãos menos potentes, o XK8. As pinças Brembo vermelhas e as rodas específicas de liga leve de 18” de cinco raios eram sinais de que o XKR não era apenas um cruzador comum.

Por dentro, o Jaguar foi projetado no estilo típico da marca com madeira e couro em toda a volta. Os assentos traseiros eram grandes o suficiente para uma pasta ou uma criança sem assento de segurança, pois era quase impossível caber um dentro. Para o modelo de 2003, o XKR estava disponível com um sistema de navegação opcional e um sistema de som Alpine de 320 watts.

O Jaguar XKR 2003 perdeu o antigo V8 de 4,0 litros e ganhou uma unidade de 4,2 litros que oferecia quase 40 pôneis a mais. Graças a uma transmissão automática de 6 velocidades que enviava força para as rodas traseiras, o carro disparou para 100 km/h em 5,4 segundos. Para não perturbar o recorde do Jaguar XJ220, o XKR 2003 foi eletronicamente limitado a meros 250 km/h.