O Mazda 2/Demio foi a segunda geração do nome Demio e foi baseado na plataforma europeia Ford Fusion.
Era o início da era do cruzamento.

Enquanto seu antecessor, lançado em 1996, foi baseado na plataforma DW da Mazda, a versão de 2002 foi na plataforma DY, desenvolvida em conjunto com a Ford. Ele foi construído para acomodar um sistema de tração nas quatro rodas, mas custa menos que o anterior e tem melhor desempenho na estrada. Dependendo do mercado, a segunda geração do Demio também era conhecida como Mazda 2.

Era um cruzamento entre um carro pequeno e um SUV leve. Sua maior distância ao solo e o estilo de carroceria hatchback eram atraentes, especialmente devido ao novo painel frontal. O estilo dos faróis e a grade foram inspirados em seu irmão maior, o Mazda 6. Mas como havia limitações em relação aos painéis da carroceria, o resto do carro apresentava uma linha de cintura de aparência suave e uma traseira plana.

No interior, o design do teto alto do carro permitia um generoso espaço para os passageiros. O volante tinha botões para o sistema estéreo e o design geral era limpo. A posição de assento alta e o banco traseiro alto permitiram um passeio confortável para quatro adultos. Como a largura do carro não era tão generosa, o espaço para os ombros mal cabia para três adultos na parte de trás.

Para o compartimento do motor, o carro foi equipado com três opções de motores a gasolina e diesel. No Japão, o carro também estava disponível como híbrido, com motor elétrico para o eixo traseiro e uma unidade a gasolina na frente.