Em 1937, o envelhecido Mercedes-Benz 290 foi substituído pelo mais novo 320.
Por fim, os clientes poderiam ter mais poder para a marca alemã de luxo e uma escolha mais ampla de carrocerias.

Como seu antecessor, o 320 foi oferecido com duas distâncias entre eixos e estava disponível em mais formas. Para aqueles que queriam ir para um carro-construtor personalizado, a Mercedes-Benz ofereceu o carro como um chassi. O Cabriolet B foi uma das melhores versões conversíveis construídas internamente pela montadora alemã.

Com uma longa distância entre eixos de 3,3 m (130”), o Cabriolet B apresentava um capô longo com rodas sobressalentes montadas na lateral e para-lamas longos e arqueados. Os faróis foram montados entre os para-lamas e o compartimento do motor, não necessitando mais de uma barra como era para o modelo 290. Na parte de trás, havia um baú de travamento.

No interior, o carro tinha dois assentos na frente e um banco na traseira. O painel de instrumentos apresentava um medidor de temperatura do líquido de arrefecimento. Todos os três mostradores foram instalados no meio do painel. Um grande volante de quatro raios aumentou a aparência luxuosa do carro.

Antes de 1938, o motor era um seis em linha com um deslocamento de 3,2 litros. Devido à esperada escassez de qualidade do combustível, em 1938 o motor foi aumentado para 3,4 litros, mas sem diminuir a potência. A caixa de câmbio era manual de 4 velocidades e uma alavanca separada para uma marcha alta, necessária para o cruzeiro em rodovia, com uma relação de 1: 0,73.