O Peugeot 106 Rallye foi um seguimento do modelo desportivo XSi.
O primeiro era diferente do XSi através de sua injeção de gasolina 1.3 série TU2 que poderia desenvolver um máximo de 100 cv.

Projetado especificamente para o motorista esportivo, o Rallye era escasso com implementos de conforto, os únicos dois recursos disponíveis de fábrica eram um ABS (Sistema de travamento anti-ruptura) e um teto solar. No entanto, alguns dos elementos encontrados anteriormente no XSi também foram mantidos no Rallye, como os faróis de neblina e os spoilers. Ainda assim, não tinha rodas de liga leve, travamento central ou vidros elétricos.