O modelo 106 renovou a linha da Peugeot, tornando-se o carro mais vendido da fabricante.
No seu lançamento em 1998, o hatchback estava disponível em variantes de 3 e 5 portas com uma escolha de três motores a gasolina (1.1, 1.4 e 1.6 L) e um motor 1.9 L Diesel. Em termos de engenharia, o 206 foi poupado de compartilhar a plataforma mais antiga do 106, tendo sido equipado com uma totalmente nova. Construído nas duas fábricas em Mulhouse (França) e Ryton (Reino Unido), o 106 rapidamente alcançou popularidade, principalmente devido à aparência atraente do carro, confiabilidade geral e acessibilidade.