O hatchback compacto da Peugeot recuou com seu sistema de numeração e nomeou o 306 em homenagem ao 309, e o apresentou em 1993.
Três anos depois, recebeu seu primeiro facelift para toda a linha.

O Peugeot 306 era um carro francês simples e compacto, construído para lidar com as tarefas diárias na cidade. Foi equipado com motores econômicos e era acessível. Era bom para famílias jovens e oferecia espaço interno suficiente para até cinco passageiros para distâncias curtas. Para viagens longas, era bom apenas para quatro.

A versão reestilizada apresentava faróis diferentes, com bordas arredondadas e visual irado. O para-brisa inclinado e as linhas limpas e arredondadas estavam um passo à frente de seu antecessor. Foi introduzido um novo pára-choques com uma grelha inferior “smiley face” e faróis de nevoeiro embutidos. Ao contrário da versão de 3 portas, as portas dianteiras eram mais curtas para deixar espaço suficiente para as traseiras.

No interior, as linhas foram adoçadas com bordas arredondadas em vez de cortes claros. Na pilha central, a Peugeot instalou os controles HVAC e o sistema de áudio. Não parecia que seu designer se esforçou para fazer um design completamente novo.

Havia uma escolha de oito motores disponíveis sob o capô: cinco eram a gasolina e três eram a diesel. O mais espirituoso, o GTI, oferecia 135 cv e era acoplado a uma caixa de seis marchas. Era incomum para aqueles tempos ver um veículo de tamanho compacto e acessível com esse tipo de transmissão.