Juntamente com a versão reestilizada da linha 306, a Peugeot também apresentou uma nova versão de carroceria para seu concorrente de pequeno segmento: a perua.
O 306 classificado entre os dez veículos mais vendidos no Reino Unido desde 1994, portanto, a versão atualizada deve manter os números de vendas em alta. Isso aconteceu, mas só até o final de 1998. Um de seus problemas era o espaço do porta-malas, e é por isso que a Peugeot tentou consertar isso com uma versão station wagon.

A versão reestilizada apresentava faróis diferentes, com bordas arredondadas e um visual irado que combinava com a frente do bem-sucedido Peugeot 406. O pára-brisa inclinado e as linhas limpas e arredondadas estavam um passo à frente de seu antecessor. A Peugeot introduziu um novo pára-choques com uma grelha inferior “smiley face” e faróis de nevoeiro embutidos. Atrás das portas traseiras, idênticas às instaladas no hatchback de cinco portas e no sedã, a montadora instalou uma ampla janela. Graças aos pilares D escurecidos, a montadora criou a imagem de uma área de vidro enrolada. Na traseira, a porta traseira foi ladeada por novas lanternas traseiras com formato vertical e arredondado.

No interior, os designers adoçaram as linhas com bordas arredondadas em vez de linhas angulares. Na pilha central, a Peugeot instalou os controles HVAC e o sistema de áudio. Não parecia que seu designer se esforçou para fazer um design completamente novo. A vantagem mais significativa do carro era o espaço do porta-malas de 442 litros (15,6 pés cúbicos). Com os bancos traseiros rebatidos, esse volume aumentou para surpreendentes 1.512 litros (53,4 pés cúbicos).

Havia uma escolha de sete motores disponíveis sob o capô: cinco eram a gasolina e três eram a diesel. Dependendo do nível de acabamento e do motor, a montadora oferecia uma transmissão manual de cinco velocidades como padrão ou uma automática de quatro velocidades.