A versão com face levantada do 605 ganhou mais apelo por meio de uma série de modificações que incluíram uma leve reformulação da frente e do interior.
As inconveniências anteriormente causadas por sistemas elétricos defeituosos não eram mais um problema, pois a Peugeot investiu muito tempo no desenvolvimento de um modelo geral confiável. Embora a fabricante francesa tenha se redimido com a atualização do 605, as portas que levam ao mercado de luxo foram fechadas pela concorrência da Mercedes-Benz, BMW e Audi. Ambas as versões do 605 venderam cerca de 300.000 unidades em 10 anos, sendo um dos modelos mais vendidos da história da Peugeot.

Depois de aposentar o 604, a Peugeot não se preocupava com um novo modelo executivo em sua linha, ou pelo menos era o que outros pensavam da marca francesa até 1989, quando o leão de Sochaux lançou o 605.
No início dos anos 80, ficou claro que as montadoras alemãs estavam ganhando velocidade e começaram a fornecer carros com melhor engenharia do que a Peugeot. Além dos problemas de confiabilidade, a marca francesa não atendeu às expectativas dos clientes em termos de conforto e recursos, enquanto Audi, BMW e Mercedes-Benz jogaram melhor. Então, em 1989, o 605 estava prestes a mudar o placar para a equipe francesa.

Com sua carroceria projetada pela Pininfarina, o 605 parecia muito distinto, desde que não houvesse Alfa Romeo 164 por perto. O mesmo designer fez os dois veículos e eles pareciam semelhantes. Mas a Peugeot tinha suas dicas de design exclusivas na frente com os faróis largos e estreitos e uma grade de três lâminas. A linha de cintura ascendente e os pára-lamas ligeiramente alargados pareciam um atleta com uma camisa esticada nos músculos.

Por dentro, o 605 foi uma lição para os grandes carros de sua época. Suas formas externas em cunha continuaram no interior com saídas de ar romboidais e retangulares. O painel de instrumentos estendeu sua área sobre a pilha central, onde a montadora colocou os botões do controle climático na parte superior e o estéreo inferior, coberto por uma tampa flip-down. Graças à generosa distância entre eixos e à solução de tração dianteira, havia espaço mais do que suficiente para cinco, mas a montadora perfilou o banco traseiro para dois, aumentando o conforto.

A Peugeot também acertou as coisas com a plataforma. Foi compartilhado com o Citroen XM e apresentava suspensão independente em todas as curvas. Infelizmente, não acertou no lado do motor, onde oferecia motores com pouca potência e sede ou um V-6 que também estava sedento e não tão animado.