Os fãs da Skoda pediram uma versão mais esportiva para o Octavia desde que foi lançado em 1996, mas a montadora forneceu uma apenas em 2001, após a atualização do ciclo de meia-vida.
A Skoda construiu o Octavia na mesma plataforma do Volkswagen Golf, Audi A3, Seat Leon ou Audi TT. Em 1999, a montadora tcheca ingressou no Campeonato Mundial de Rally com o Octavia, seguindo sua herança centenária no automobilismo. O carro era grande demais para obter qualquer sucesso significativo, mas reacendeu o desejo da marca de construir veículos mais esportivos. A Volkswagen deu o OK para isso e, em 2001, a versão reestilizada do Octavia recebeu um coração Audi TT.

O Octavia vRS foi considerado um pobre GTI. Ele oferecia muitos recursos para uma família e um motor hot-hatch sob o capô, e isso era perceptível no exterior do carro. A montadora instalou um novo para-choque dianteiro com avental e uma grade mais larga na parte inferior. De seus lados, o design exclusivo das rodas de liga leve fez uma clara diferença quando comparado com o restante da linha. Para completar a imagem esportiva de Octavia, os designers instalaram uma pequena asa na porta traseira.

No interior, a montadora montou bancos esportivos com reforços altos para garantir uma melhor aderência para o motorista e os passageiros da frente durante as curvas de alta velocidade. Seu interior de dois tons era exclusivo para a versão vRS, e sua lista de recursos padrão era maior do que no Octavia normal. No entanto, os bancos aquecidos e o ESP estavam na lista de opções.

Sob o capô, a Skoda instalou um motor a gasolina turbo de 1,8 litro emparelhado como padrão com um manual de cinco marchas e enviou sua potência apenas para as rodas dianteiras. Ainda assim, o carro apresentava suspensão reforçada, freios maiores e suspensão independente em todas as curvas.