Lançado após apenas um ano desde que a Toyota apresentou um novo modelo Corolla, o sedã Corolla 2004 veio com algumas novidades que poderiam atrair mais consumidores jovens do que a versão 2003, especialmente voltada para esse segmento.
A Toyota atualizou o motor do novo Corolla com 5 cavalos de potência e melhorou tanto a direção quanto o sistema de freios. Além disso, os recursos padrão também foram alterados um pouco, faróis fumê, faróis de neblina e spoiler sob a carroceria sendo instalados por padrão na versão S. Além disso, o modelo CE possui ar condicionado e retrovisores elétricos de série.