Enquanto o mercado de peruas estava caindo e abriu espaço para uma nova geração de crossovers, a Toyota insistiu em construir o Corolla Wagon e o reformulou em 2004.
A Toyota introduziu a nona geração do Corolla em 2000 e, quatro anos depois, renovou toda a gama. O veículo compacto estava disponível como um hatchback com três e cinco portas, um sedã e uma perua. Este último estava disponível em mercados específicos e provou ser uma boa escolha para clientes que procuram um veículo acessível, mas espaçoso.

Do lado de fora, o Corolla Wagon manteve a mesma imagem frontal do resto da gama. A montadora projetou um novo para-choque com um lado inferior diferente e faróis de neblina redondos em vez dos retangulares usados na versão sem facelift. Isso era necessário para cumprir os novos regulamentos de proteção de pedestres. Nas laterais, o carro tinha a mesma forma da versão sem facelift, e os trilhos do teto foram instalados como padrão.

Por dentro, houve algumas mudanças no painel, que contou com cores diferentes. A montadora japonesa instalou um novo volante com os botões montados no raio esquerdo em vez de um lado inferior. Graças ao banco dobrável na parte traseira, o porta-malas poderia ter sido expandido de 402 litros (14,2 pés cúbicos) para 1.480 litros (52,3 pés cúbicos).

Sob o capô, a Toyota instalou novos motores Euro4 para o mercado europeu e adicionou uma nova unidade turbodiesel de 1,4 litro.