O pequeno Starlet evoluiu de um cupê esportivo com tração traseira para um econobox com tração dianteira que elevou a popularidade da montadora japonesa devido à sua confiabilidade.
Em outubro de 1984, a Toyota introduziu a terceira geração do Starlet no Japão e o apresentou no Reino Unido em fevereiro de 1985. Foi uma reforma completa quando comparado ao modelo anterior de segunda geração. A Toyota vendeu quase 800.000 unidades do Starlet 70 até 1989, quando o substituiu.

Embora fosse apenas 20 mm (0,8 pol) mais longo que seu antecessor, oferecia mais espaço interno graças à solução de tração dianteira. Também foi 55 mm (2,2 pol) mais largo e levou a mais espaço para os passageiros traseiros. Foi finalmente um hatchback supermini que poderia acomodar até cinco adultos dentro. Na frente, os faróis alinhados com a carroceria e o pára-choques de plástico preto estavam no mesmo nível do Volkswagen Polo ou do Renault 5.

No interior, a terceira geração do Starlet, também conhecido como Starlet 70, apresentava um design minimalista com um painel reto que ostentava um painel de instrumentos retangular. Os controles de ventilação encontraram seu lugar na parte frontal do painel, entre os ocupantes da frente. Não havia console central nem console central, mas a montadora instalou um rádio de botão como padrão. Na parte de trás, o banco foi projetado para três adultos. No entanto, foi principalmente adequado para três crianças.

Sob o capô, a Toyota introduziu dois novos motores com três válvulas por cilindro. Em velocidades constantes, oferecia um consumo de combustível incrível de 4,5 l/100 km (52,3 mpg-US) para esses tempos. Isso foi possível também graças à caixa manual de cinco velocidades. Para mercados específicos, a Toyota também adicionou um motor turbo de 1,3 litro.