A montadora sueca ainda era independente e tentou entrar no mercado com seus veículos de aparência quadrada.
Além disso, oferecia uma carrinha baseada na série 200.

O station-wagon foi introduzido no mercado em 1975, mas em 1980 foi atualizado. Embora fosse difícil atualizar um veículo em forma de tijolo e parecer diferente de um tijolo, a Volvo tentou a sorte e melhorou o interior do carro e fez modificações sutis no exterior. Além disso, introduziu um motor diesel de seis cilindros em linha, que comprou da Volkswagen.

Embora o 265 parecesse ter sido projetado por uma criança de cinco anos, a perua era mais elaborada, se alguns examinassem alguns detalhes. Era um carro construído para atender e superar os testes de colisão mais drásticos do mundo, nos quais passou com louvor. Para o mercado dos EUA, a Volvo teve que instalar faróis duplos. Daí a legislação norte-americana estipulava que os veículos de passeio deveriam ter faróis redondos com vedação de borracha ao redor das lentes. Para o modelo europeu, a Volvo usou suas unidades retangulares, com as setas e as luzes de estacionamento colocadas nos cantos.

No interior, a montadora instalou um interior confortável com espaço suficiente para as pernas de todos os passageiros. Um banco dobrável foi instalado como padrão, e isso poderia expandir a área do porta-malas. Além disso, devido às paredes laterais verticais e à porta traseira vertical, era mais fácil carregar e descarregar itens maiores.

No final dos anos 70, a segunda crise do petróleo começou a afetar a indústria automobilística. A Volvo fechou um acordo com a Volkswagen para usar seus motores diesel de seis cilindros em linha. Eles não eram os mais potentes do mercado, mas garantem uma alta eficiência de combustível, especialmente quando combinados com uma transmissão manual. Para a versão a gasolina, o 265 apresentava uma unidade de seis moinhos de 2,8 litros.