No final dos anos 80, a Volvo começou a mudar sua produção para o sistema de tração dianteira em vez de tração traseira.
O 460 foi um dos bons resultados.

O carro baseava-se na mesma plataforma do hatchback esportivo Volvo 480. O mercado de compactos já começava a ser muito importante e a Volvo teve a ideia de oferecer um carro premium para aquele segmento e lançou o 440 em 1987. Era um carro para famílias e casais jovens.

Enquanto o 440 apresentava uma carroceria hatchback, o 460 era oferecido como um sedã de quatro portas. Também foi uma época em que a Volvo começou a mudar sua tendência de design de linhas retas para formas curvas. O 460 de 1993 apresentava faróis reestilizados quando comparados aos do 440 de 1987. A frente lembrava seu irmão maior, o Volvo 850, lançado em 1990. De lado, o 460 apresentava uma pequena janela atrás das portas traseiras, como elemento de distinção.

Por dentro, o 460 ainda usava o mesmo design quadrado. O painel de instrumentos e a pilha central foram combinados em um elemento grande e quadrado com as saídas de ar e o rádio de fita. O carro apresentava um interior espaçoso, apesar de seu comprimento curto. Era bom para transportar até cinco adultos, mas em distâncias curtas, mas quatro deles cabiam bem dentro do 460. A atualização mais importante para o Volvo 460 reestilizado foi a proteção lateral, onde a montadora instalou vigas de aço dentro do portas.

O carro foi oferecido com uma ampla variedade de motores a gasolina e diesel. Alguns deles foram trazidos da Renault. A faixa de potência estava entre 83 cv e 120 cv. Todas as versões foram acopladas como padrão com um manual de 5 velocidades.