No final dos anos 90, a Volvo começou a mudar os nomes de seus carros de números para uma combinação de letras e números, e foi assim que o V90 de curta duração apareceu no mercado.
A Volvo estava perdendo terreno no mercado e seus veículos de aparência quadrada não estavam mais na moda. A montadora decidiu fazer algo sobre isso e, depois de não se juntar à Renault em 1993, continuou e tentou se reerguer. O V90 era um 960 Station Wagon rebatizado. Foi introduzido em 1997 e sobreviveu apenas um ano no mercado antes de ser retirado da linha de montagem. A placa de identificação retornou apenas em 2016.

Os gerentes da marca sueca já viram a mudança no mercado para veículos com linhas mais suaves e fluidas. Era o início da era do biodesign, e a Volvo ainda estava presa no final dos anos 70 com seus veículos em forma de cunha. Com a série 850, que foi renomeada como S/V70, os designers da Volvo introduziram bordas arredondadas e linhas mais suaves. A montadora aplicou o mesmo tratamento ao 960, mas era muito complicado fazer painéis de carroceria curvos em uma estrutura projetada décadas atrás para a Série 740/760.

No interior, houve uma melhoria maior. Com seu novo design de painel inspirado no modelo 850, o V90 apresentava um posto de direção compacto com um painel de instrumentos que apresentava um velocímetro, um tacômetro e dois medidores. A pilha central integrada abrigava a ventilação e o toca-fitas estéreo. Graças ao banco traseiro dobrável, o porta-malas poderia ter sido aumentado.

Sob o capô, o Volvo V90 contava com o motor a gasolina de 3,0 litros emparelhado com um manual padrão de 5 velocidades. Uma transmissão automática de 4 velocidades estava na lista de opções.