Em 2017, a Volvo lançou com sucesso seu menor SUV: o XC40.
A montadora sueca decidiu lançar seu pequeno SUV em Milão, na Itália, considerada a capital mundial da moda.

O novo modelo foi desenvolvido em conjunto com a Geely, marca chinesa proprietária da Volvo Car Company. O novo Volvo XC40 foi o primeiro modelo da nova arquitetura modular de veículos (CMA) da Volvo Cars, que também foi usada para outros veículos novos eletrificados.

Do lado de fora, há algumas linhas que podem lembrar as encontradas em modelos Volvo mais antigos, com linhas retas e superfícies planas. O tamanho compacto foi importante na batalha contra seus principais rivais, como o Audi Q3 ou o BMW X3. Foi o design sueco inteligente da Volvo que o fez parecer diferente.

No interior, devido a uma distância entre eixos extraordinariamente longa para seu tamanho compacto, poderia acomodar até cinco passageiros. O painel era coberto com materiais caros, com um toque suave. O motorista recebeu um display digital padrão para o painel de instrumentos e uma grande tela sensível ao toque do tipo retrato para o sistema de infoentretenimento.

Para o compartimento do motor, o XC 40 estava disponível desde o início com três opções a gasolina e duas a diesel. Um híbrido plug-in veio mais tarde, em 2019, e foi seguido por um modelo totalmente elétrico depois. Os modelos de acabamento básico apresentavam uma transmissão manual de 6 velocidades, embora nos níveis de acabamento superiores uma automática estivesse disponível. Algumas versões estavam disponíveis com um sistema de tração nas quatro rodas.