Третье поколение BMW 7-й серии было одним из самых желанных роскошных автомобилей своего времени, и для многих поклонников BMW это была лучшая 7-я серия из когда-либо созданных.
Это было связующим звеном между старыми технологиями и цифровой эпохой.

Поколение E38 было последним BMW 7-й серии, который был доступен с механической коробкой передач. Это также была первая серийная модель BMW, оснащенная двигателем V12. Это была сумма комфорта, роскоши и спортивности. И вдобавок ко всему, он также был очень экономичным при оснащении 2,5-литровым дизельным двигателем, который не был доступен для рынка Северной Америки.

Автомобиль отличался необычно низкой высотой, которую можно было увидеть только в серии Jaguar XJ. Автомобиль оснащался двойными фарами, закрытыми прозрачными линзами, с галогенными или ксеноновыми лампами. Он был доступен с короткой или длинной колесной базой. По специальному заказу 7-я серия была доступна с удлиненной колесной базой для государственных и правительственных чиновников под названием L7.

В салоне автомобиля было пять посадочных мест, но из-за малой высоты салона и высокого тоннеля трансмиссии на задних сиденьях могли комфортно разместиться только два пассажира. Вариантов аудиосистемы было немного и даже между передними сиденьями в качестве опции устанавливался телефон.

Что касается двигателей, немецкие инженеры предложили широкий выбор между 2,5-литровым турбодизелем и 5,4-литровым бензиновым агрегатом V8. Помимо топовой модели, получившей название 750i, другие версии были доступны с 5- или 6-ступенчатой механической коробкой передач. Единственной автоматической коробкой передач была 5-ступенчатая, на весь диапазон.