BMW 7 Serisinin üçüncü nesli, zamanının en çok aranan lüks otomobillerinden biriydi ve birçok BMW hayranı için şimdiye kadar yapılmış en iyi 7 serisiydi.
Eski teknoloji ile dijital çağ arasındaki bağlantıydı.

E38 nesli, manuel şanzımanla sunulan son BMW 7 Serisiydi. Aynı zamanda BMW’nin V12 motorla donatılmış ilk üretim modeliydi. Konfor, lüks ve sportifliğin bir toplamıydı. Üstelik, Kuzey Amerika pazarında bulunmayan 2,5 litrelik dizel motorla donatıldığında yakıt açısından da oldukça verimliydi.

Araba, yalnızca Jaguar XJ serisinde görülen alışılmadık derecede düşük bir yüksekliğe sahipti. Araba, halojen veya Xenon farlarla şeffaf bir lensin altına yerleştirilmiş çift farlarla donatılmıştı. Kısa veya uzun dingil mesafesi ile mevcuttu. Özel sipariş için, 7 Serisi, eyalet ve hükümet yetkilileri için L7 adlı ekstra uzun bir dingil mesafesi ile mevcuttu.

İçeride, araba beş koltukluydu ancak kabinin alçak yüksekliği ve yüksek iletim tüneli nedeniyle arka koltuklarda sadece iki yolcu rahatça oturabiliyordu. Ses sistemi için çok az seçenek vardı ve hatta isteğe bağlı olarak ön koltukların arasına bir telefon yerleştirildi.

Alman mühendisler, motorlar için 2,5 litrelik turbo dizel ünite ile 5.4 litrelik benzinli V8 ünitesi arasında geniş bir seçenek sundu. 750i olarak adlandırılan serinin en üst modeli dışında, diğer versiyonlar 5 veya 6 ileri manuel şanzımanla mevcuttu. Tek otomatik şanzıman, tüm menzil için 5 vitesliydi.