GM, 1986’da Lotus’u satın aldı ve İngiliz markasına yeni bir spor otomobil geliştirmesi için gerekli fonları sağladı ve sonuç, bir coupe veya roadster olarak sunulan 1989 Lotus Elan oldu.
Lotus hayatta kalma mücadelesi veriyordu ve gözlerini sportif araçlardan aile sedanlarına ve hatchback’lere çeviren bir pazarda ürünleri artık o kadar çok talep görmüyordu. Elan, 14 yıl önce atılan bir isim levhasını canlandırmaya çalıştı. Uzak bir ihtimaldi ama GM riske değebileceğini düşündü. Arabayı daha da çekici kılmak için onu bir roadster olarak da sundu.

Elan’ın kama şeklindeki formu, daha büyük kardeşi Esprit’e benziyordu. Pop-up farları otomobilin keskin görünmesini sağlarken, pürüzsüz hatları ve tamamen geri çekilebilir tavanı sayesinde sportif, zarif bir görüntü sundu. Arkada, geniş arka lambalar ve entegre kanat, küçük İngiliz roadster’ın uyumlu tasarımını tamamladı.

İçeride, Lotus, entegre koltuk başlıklarına sahip iki kova koltuk yerleştirdi. Gösterge panelinin akıcı çizgileri bir Japon stilini ortaya çıkardı ve bazı saflar bundan rahatsız oldu. Ama formların fonksiyonları takip ettiği kavisli yüzeylerle oldukça işlevsel bir tasarım oldu.

Kaputun altında Lotus, turboşarjlı 1.6 litrelik motorun geliştirilmesinde Isuzu ile birlikte çalıştı. Taban seviyesi, aynı motorun doğal olarak emişli bir versiyonunu destekledi. Her ikisi de Japon otomobil üreticisi tarafından sağlanan beş ileri manuel şanzımanla eşleştirildi. Hafif yapısı sayesinde ayakları üzerinde hızlı duran Elan, modern süspansiyonu sayesinde önden çekişli en iyi yol tutuşlu otomobillerden biriydi.