A Renault reformulou toda a geração Megane em 1999, preparando-a para os padrões de emissão Euro 3, e a versão Coupe também foi atualizada.
Quando a montadora francesa apresentou a linha Megane, era uma das mais extensas do mercado, produzida como cupê, cabriolet, hatchback, sedã e MPV. Também foi um modelo de sucesso baseado em uma plataforma mais antiga, mas confiável, herdada do Renault 19. Sua versão cupê foi construída como uma escolha melhor do que um hot-hatch, mas seu sucesso foi limitado.

A montadora projetou a frente do cupê e introduziu o conceito “Bird Beak” com uma ripa vertical que dividia a grade dianteira em duas metades. Os faróis também se assemelhavam a um par de olhos de pássaro, enquanto o para-choque de plástico enrolado apresentava uma grade larga na parte inferior ladeada por dois faróis de neblina redondos. Apesar de sua aparência, o Megance Coupe era um veículo de duas portas. A tampa do porta-malas se abriu sem a janela traseira.

No interior, a montadora introduziu materiais de melhor qualidade e mostradores brancos para o painel de instrumentos com agulhas vermelhas. O painel de instrumentos foi estendido sobre a pilha central, onde a Renault introduziu um novo CD player como opção, acima dos mostradores de controle climático. Seus bancos dianteiros foram projetados principalmente para o conforto, enquanto na parte de trás quase não havia espaço para qualquer pessoa.

Sob o capô, a montadora instalou uma ampla gama de motores, entre 95 cv e 140 cv. Estranhamente, a Renault ofereceu um motor turbo-diesel de 1,9 litro.