- nesil BMW 7 serisinin yenilenmiş versiyonu, yeni geliştirilmiş özellikler ve daha sofistike bir tasarım sunarak 1998’de piyasaya sürüldü.
Yüz germe, revize edilmiş farları, yeni arka lambaları, daha sportif süspansiyonu, yeni tekerlekleri ve bir tork konvertörünü içeriyordu. Ayrıca BMW, başlangıçta 740i versiyonu için mevcut olan ancak daha sonra hem 740iL hem de 750iL varyantları (uzun dingil mesafesi) için isteğe bağlı olan yeni bir spor paketi piyasaya sürdü. 728i motorları yükseltildi ve değişken valf zamanlamasına sahipti.
Geliştirilmiş 7 Serisindeki diğer bazı yeni özellikler arasında otomatik klima kontrol sistemi, ön yan hava yastıkları ve standart bir Kafa Koruma Sistemi bulunuyordu. DSC standart bir özellik olarak geldi. Ayrıca makyajla hem sürücü hem de ön yolcu için yorgunluğu azaltmak için geliştirilen “Aktif Konforlu Koltuklar” adlı yeni bir özellik getirildi. Kafa hava yastıkları standart bir güvenlik özelliği haline geldi.
1998 yılına kadar 740iL, 286 hp ve 499 nM geliştiren 4.4 litrelik bir V8 motora sahipti, ancak makyajlı modelde 440 nM artırılmış torkla aynı motor vardı.
Bagaj hacmi cömert bir 500 L idi ve bu, onu uzun aile seyahatleri için ideal bir otomobil yapan sebeplerden sadece biri. 7 Serisi güvenilirlik, birinci sınıf konfor, alan ve lüks sunuyordu.
E38 tabanlı 7 Serisi, 2001 yılında, 4. nesil model (E65/66) ile değiştirildiği için üretimden kaldırıldı.
