Die zweite Generation des Aveo wurde von GM während der Auto Shanghai 2005 vorgestellt.
Die neue Limousine basierte auf der brandneuen T250-Plattform und wurde von GM in Zusammenarbeit mit PATAC selbst entworfen. Das Modell wurde ursprünglich in Südkorea als Daewoo Gentra eingeführt und wies ein neues Äußeres und einen neu gestalteten Innenraum auf. Das Modell wurde später auf der Greater Los Angeles Auto Show 2006 für den nordamerikanischen Markt vorgestellt. Eine neu gestaltete Version der Aveo-Limousine wurde auf der Frankfurter Automobilausstellung 2007 (für den US-amerikanischen und europäischen Markt) vorgestellt. Das südkoreanische Gegenstück des Aveo, der Gentra, erhielt 2007 ebenfalls ein Facelifting, das als Gentra X gekennzeichnet ist.