L’Aveo de deuxième génération a été présentée par GM lors de l’Auto Shanghai 2005.
La nouvelle berline était basée sur la toute nouvelle plate-forme T250 et a été conçue en interne par GM, en coopération avec le PATAC. Le modèle a été initialement introduit en Corée du Sud sous le nom de Daewoo Gentra et présentait un nouveau look extérieur et un intérieur redessiné. Le modèle a ensuite été introduit pour le marché nord-américain au Salon de l’auto du Grand Los Angeles en 2006. Une version restylée de la berline Aveo a été présentée au Salon de l’automobile de Francfort 2007 (pour les marchés américain et européen). L’homologue sud-coréen de l’Aveo, la Gentra, a également fait peau neuve en 2007, sous le nom de Gentra X.