O último hatchback compacto da Alfa Romeo que tinha um número em vez de um nome foi lançado em 2000 no Salão Automóvel de Turim.
Foi um verdadeiro retorno no segmento compacto, substituindo o 146.

Enquanto seu antecessor foi construído apenas por cinco anos, mas tinha números diferentes para a versão de três ou cinco portas, 145 e 146, respectivamente, o 147 veio com o mesmo nome para as duas versões. Mas, como seu irmão maior e mais velho, o 156, apresentava uma maçaneta oculta mascarada no pilar C para as portas traseiras.

O estilo foi uma das maiores vantagens do 147. Seu design, assinado por Walter de Silva, ofereceu uma nova abordagem à classe compacta da montadora italiana. Suas superfícies curvas e teto arqueado faziam parte de um design atraente que atraiu mais clientes para o carro.

No interior, os bancos tipo concha eram obrigatórios para uma marca desportiva como a Alfa Romeo. O painel de instrumentos teve inspiração de corrida, com três conjuntos redondos para o velocímetro, o sistema de informações e o tacômetro. Não havia muito espaço na parte traseira, devido aos bancos dianteiros muito grossos e à curta distância entre eixos.

Para o lado do motor, o Alfa Romeo 147 apresentava uma escolha de motores a gasolina e turbo-diesel com potência que variava de 105 cv a 170 cv. Havia um V6 de 3,2 litros para a versão GTA que oferecia 250 cv, mas que estava disponível apenas para a versão de 3 portas. A transmissão padrão oferecida era com manual de 5 ou 6 velocidades, dependendo do motor. Uma caixa de câmbio automatizada de 5 ou 6 velocidades, chamada Selespeed, foi oferecida para modelos específicos.