Depois de comprar os restos do Daewoo, a GM encontrou uma pilha de projetos e planos para vários carros, incluindo um veículo de pequeno segmento, o Aveo/Kalos.
A Chevrolet precisava de um veículo de baixo orçamento, exigido não apenas pelas locadoras, mas também pelos clientes particulares. O Aveo veio no momento certo na hora certa, pelo menos para alguns países. Nos EUA, o sedã pequeno era bom no trânsito pesado, tinha uma eficiência de combustível impressionante e o desempenho de um burro em plena fúria.

As formas arredondadas do Aveo, com linhas retas para os piscas dianteiros e faróis, mostraram uma mistura entre um bio-design e um conceito de design inovador. A grade sorridente ostentava uma ripa horizontal onde a Chevrolet colocou o emblema da gravata borboleta pequeno o suficiente para ser quase imperceptível. Uma linha esculpida descia nos painéis das portas nas laterais, enquanto na parte de trás, o porta-malas alto parecia ter sido adicionado depois que o hatchback já estava construído. E foi exatamente isso que aconteceu, já que o design original era para o hatchback de cinco portas, não para o sedã.

No interior, o Aveo foi construído com materiais de baixo orçamento. Apresentava janelas dobradas e sem AC nem estéreo para o nível de acabamento básico. Normalmente, os clientes compravam as versões mais caras. Na frente, a posição de assento alta fazia o motorista mais alto escovar os cabelos com o teto do carro, enquanto os passageiros traseiros tinham espaço mínimo para as pernas, ombros, cotovelos ou cabeça. Pelo menos o porta-malas era grande o suficiente para caber quatro malas de tamanho médio dentro.

Sob o capô, a Chevrolet instalou uma gama de seis motores, dependendo do mercado. Ele oferecia uma transmissão manual de cinco velocidades para toda a gama.