A Mercedes-Benz introduziu o W123 E-Class em 1973 e, quatro anos depois, a montadora lançou uma versão de distância entre eixos longa, o V123.
A montadora alemã premium tinha uma longa tradição com suas versões de distância entre eixos longa. Esses veículos eram frequentemente usados como carros de transporte para hotéis, empresas de táxi e até mesmo transporte diplomático. Dependendo do destino, a montadora instalou mais ou menos recursos neles.

Com um comprimento de 5.355 (17,6 pés), o V123 era 630 mm (2 pés) mais longo que o sedã W123 regular. Ele ostentava o mesmo painel frontal com faróis horizontais retangulares e piscas montados nos cantos. Ambas as versões apresentavam faróis redondos para mercados específicos, já que os quadrados não eram legais (nos EUA). Ao contrário das limusines do tipo americano, a Mercedes-Benz montou as portas traseiras no pilar B e instalou o painel adicional atrás delas, levando a para-lamas traseiros incomumente longos.

No interior, a montadora ofereceu uma escolha de interiores e ainda forneceu ao veículo apenas a carroceria e os bancos dianteiros, enquanto os construtores de carrocerias independentes podiam completar a cabine. Enquanto na forma padrão, o V123 oferecia espaço para até seis passageiros na parte de trás, três deles sentados voltados para trás.

Uma vez que compartilhava sua plataforma com o modelo W123, o V123 apresentava suspensão de triângulos duplos na frente e braços de arrasto na traseira. Isso levou a um nível de conforto mais alto do que a maioria dos outros carros no mercado. Sob o capô, a montadora alemã instalou uma opção de motores a diesel e gasolina emparelhados com um manual de quatro velocidades ou um automático de quatro velocidades. A partir de 1981, o carro recebeu um manual de cinco marchas como opção.