SEAT führte 1996 eine überarbeitete Version für den Ibiza ein, drei Jahre nachdem die zweite Generation des Kleinwagens auf den Markt kam.
Während er auf der Golf MK3-Plattform von Volkswagen basierte, hatte der Ibiza mehr mit dem Polo gemeinsam. Größenmäßig lag es zwischen seinen beiden deutschen Vettern. Erwähnenswert ist, dass es das erste Auto war, das von der spanischen Marke im Besitz von Volkswagen entwickelt wurde, und das war leicht an der Materialqualität und den technischen Lösungen zu erkennen.

SEAT hat das Äußere des Ibiza von 1996 leicht verändert, aber genug, um sich von seiner nicht überarbeiteten Version zu unterscheiden. An der Front installierte der Autobauer einen neuen Stoßfänger mit einer Option für eckige Nebelscheinwerfer. Die schwarzen Seitenschweller setzten die Frontschürze seitlich fort und erzeugten so die Illusion eines schlankeren Profils. Wie an der Front verlor auch die hintere Stoßstange das schwarze Gummiband. Die sportlichste Version mit dem Namen Cupra Sport GTI 2,0-Liter-16-Ventiler hatte das längste Typenschild der SEAT-Reihe und einen breiten Dachspoiler oben auf der Heckklappe.

Innen verfügt der Ibiza je nach Motorisierung und Ausstattungsvariante über zwei vom Polo übernommene Schalensitze vorn. Sie boten eine kleine Seitenpolsterung für die Basisversionen, aber mit einem sportlicheren Profil für die obere Ausstattungsvariante. Die schwarzen Zifferblätter im Kombiinstrument zeigten ein einfaches Design, gut ablesbar und verständlich, mit roter Schrift. Für den Cupra Sport verbaute SEAT weiße Zifferblätter.

Unter der Motorhaube installierte der spanische Autobauer eine neue Motorenpalette, die die im Januar 1997 vorgeschriebene Abgasnorm Euro 2 erfüllte.