A Hyundai introduziu a última geração do Excel em 1994 em algumas formas de carroceria, e a versão de cinco portas tentou competir com os hatchbacks europeus de pequeno porte mais conhecidos.
Enquanto o mercado de sedãs pequenos era coberto apenas por algumas montadoras, a maioria delas já tinha algo a oferecer no segmento hatchback. Na Europa, Fiat, Renault, Citroen, Peugeot, Opel, Volkswagen, Ford e Rover fizeram uma dura competição contra a jovem marca coreana. Ainda assim, o recém-chegado conseguiu sobreviver com um pacote padrão rico e um preço inicial baixo.

A tendência do biodesign funcionou muito bem para os designers coreanos, que conseguiram projetar um veículo com formas arredondadas e bordas suaves. Seus faróis estreitos e elípticos e a grade fina não impressionaram, mas também não eram sem graça. A traseira tinha o formato de um sedã, enquanto a larga porta traseira abria caminho para um porta-malas espaçoso para seu tamanho.

Por dentro, o Excel abandonou as linhas retas mais antigas no painel e adotou curvas para o painel de instrumentos e painéis das portas. A Hyundai instalou janelas de manivela para o modelo básico, mas com opção para as elétricas. A unidade de ar condicionado estava disponível a um custo extra para o nível de acabamento básico e padrão para o resto deles. Na parte de trás, o banco bipartido permitiu aos clientes ampliar a área do porta-malas.

Sob o capô, a Hyundai instalou motores de origem Mitsubishi de 1,3 litro e 1,6 litro. Mais tarde, em mercados específicos, um 1,8 litro entrou no compartimento do motor.