Quando a BMW comprou o Land Rover da British Aerospace, encontrou o Freelander como um produto quase acabado e trabalhou apenas no modelo reestilizado, que apareceu em 2000.
A primeira geração do Freelander era mais longa que o Range Rover Series 1 e apresentava uma distância entre eixos maior do que o carro-chefe da antiga empresa. Era um carro amado e, por cinco anos, dominou o segmento de SUVs compactos, mas não fez isso sozinho. A BMW ajudou a resolver os problemas e, em 2000, lançou uma versão atualizada que incluía um turbo-diesel alemão.

Seu exterior ainda parecia fresco, mas a direção não queria seguir com a mesma imagem do modelo de 1998, então exigiu algumas mudanças. Na frente, o modelo de 2000 ostentava novos faróis com sinais de direção claros, mas o para-choque preto maciço com um escudo integrado na parte inferior permaneceu. Dependendo do nível de acabamento, o escudo era prateado ou da cor do corpo.

O designer do carro, Gerry McGovern, lutou para encontrar mais espaço interno para os passageiros. Ele forçou os engenheiros a encontrar uma solução para o túnel de transmissão para obter um piso plano para os passageiros traseiros. Eles não podiam excluí-lo completamente, mas estavam bem próximos. Como resultado, o Freelander era um veículo real de cinco lugares, adequado para cinco adultos.

Sob o capô, a BMW insistiu em instalar o turbo diesel alemão de 2,0 litros usado no BMW Série 3. Era uma opção muito melhor do que o queimador de óleo de quatro cilindros em linha do Rover. Obteve maior potência e melhor eficiência de combustível.