A terceira geração do Avensis veio em 2008, quando começou a crise econômica mundial.
Mesmo que tenha entrado em um momento ruim para a indústria automobilística, conseguiu encontrar seu lugar no mercado.

A primeira geração do Avensis foi introduzida na Europa em 1997 e, em 10 anos no mercado, conseguiu obter 8% das vendas no segmento D (veículos de médio porte). Assim como a segunda geração, o modelo de 2008 foi projetado no centro de design da Toyota na França. Do lado de fora, parecia mais um facelift do que um modelo completamente novo.

A parte dianteira do veículo era mais estreita e os pilares A estavam ainda mais inclinados do que antes. O carro tinha um apelo melhor para a geração mais jovem com seu visual esportivo. Os faróis maiores e romboidais estavam disponíveis com lâmpadas bi-xenônio HID. Ele estava disponível apenas como um sedã de três caixas e perua. O hatchback de três e meio foi abandonado devido às baixas vendas.

No interior, a qualidade do material era melhor em algumas partes e inferior em outras, mas apresentava uma nova unidade de infoentretenimento integrada ao console central. Os assentos ainda estavam sem grandes almofadas nas laterais. Apesar de ter uma nova plataforma, a terceira geração do Avensis manteve a mesma distância entre eixos de 2700 mm (106,3”), o que levou a um espaço suficiente para as pernas dos passageiros traseiros.

Sob o capô, havia mais opções de motores, evoluídos dos anteriores, mas acoplados a uma nova geração de transmissões. Todas as unidades a gasolina foram acopladas como padrão a um manual de 6 velocidades. Para as versões diesel, apenas uma estava disponível com caixa manual de 5 velocidades. Os outros foram equipados com seis velocidades. A Toyota ofereceu uma nova caixa automática de 6 velocidades na lista de opções para a maioria dos motores. Um CVT estava disponível para modelos selecionados.